Các giả định cơ bản của phân tích kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật là thực tiễn đánh giá cổ phiếu theo thông tin về khối lượng và giá cả. Phân tích kỹ thuật giả định như sau:
- Giá trị thị trường của tài sản là phản ánh của cung và cầu của tài sản.
- Cung và cầu được định hướng bởi các yếu tố hợp lý, chẳng hạn như dữ liệu và phân tích kinh tế, cũng như các yếu tố bất hợp lý, như dự đoán.
- Thị trường và cổ phiếu cá nhân cùng nhau di chuyển.
- Sự dịch chuyển trong cung và cầu sẽ làm thay đổi xu hướng trên thị trường và có thể được phát hiện trên thị trường.
Nếu khái niệm về phân tích kỹ thuật là mới đối với bạn, hãy chắc chắn xem lại hướng dẫn Phân tích Kỹ thuật của chúng tôi.
Phân tích kỹ thuật so với phân tích cơ bản
Sự khác biệt chính giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản là việc sử dụng báo cáo tài chính để định giá cổ phiếu. Phân tích kỹ thuật là phương pháp đánh giá cổ phiếu dựa trên thông tin về khối lượng và giá cả. Phân tích kỹ thuật kết hợp cả việc sử dụng các thông tin trong quá khứ (như các cổ phiếu đã phản ứng trước đây) và "cảm giác" (làm thế nào thị trường di chuyển tên) để định giá chứng khoán.
Tuy nhiên, phân tích cơ bản có cách tiếp cận chính thức hơn. Các nhà phân tích cơ bản xem xét các báo cáo tài chính của một công ty và tạo ra các số liệu, chẳng hạn như giá trị sổ sách và giá trị doanh nghiệp tính đến EBITDA để đảm bảo giá trị bảo mật.
Ưu điểm của phân tích kỹ thuật:
- Phân tích kỹ thuật rất dễ hiểu và có thể được thực hiện tương đối nhanh, đặc biệt là với sự trợ giúp của một trong nhiều loại phần mềm lập biểu.
- Phân tích kỹ thuật không dựa vào việc sử dụng báo cáo tài chính cho mục đích định giá.
- Thay vì xác định giá trị cơ bản nghiêm ngặt, phân tích kỹ thuật sẽ tính đến "cảm giác" của thị trường, đó là chủ quan.
- Phân tích kỹ thuật vi phạm tiền đề của EMH vì các tín đồ của EMH cho rằng điều chỉnh giá xảy ra quá nhanh để có thể sinh lời.
- Thách thức đối với phân tích kỹ thuật Các quy tắc giao dịch
Phân tích kỹ thuật là chủ quan và không thể được sử dụng để đưa ra các quyết định nhất quán.
- Tín hiệu cho thấy hành động trong phân tích kỹ thuật có thể thay đổi theo thời gian.
- Các chỉ số kỹ thuật được phân loại như sau:
1.
Ý kiến trái ý Thương nhân theo loại phân tích này xem phần lớn là không chính xác và chọn hướng ngược lại. Có nhiều chỉ số có thể được áp dụng:
Các vị trí tiền quỹ tương hỗ - một quỹ tương hỗ giữ một phần tài sản của nó làm tiền mặt, các nhà kinh doanh theo dõi các vị trí tiền mặt của các quỹ tương hỗ (báo cáo hàng tháng) và thương mại với họ.Đối với một nhà kinh doanh, một vị trí tiền mặt lớn trong một quỹ tương hỗ sẽ là một dấu hiệu mua (các quỹ tương hỗ là giảm, do đó nhà đầu tư sẽ lạc quan).
- Ý kiến tư vấn đầu tư - Đối với một thương nhân, một số ý kiến tư vấn đầu tư khổng lồ sẽ cho biết đã đến lúc mua, một lần nữa lại xem ngược lại.
- Tỷ lệ Đặt / Call của CBOE - với tỷ lệ thực hiện cuộc gọi lớn sẽ cho thấy thị trường vẫn duy trì quan điểm không rõ ràng, nhà đầu tư trái ngược sẽ xem ngược lại và xem nó như một chỉ số lạc quan.
- 2.
Tiền thông minh Một số nhà đầu tư được coi là thông minh hơn những người khác, và do đó, tiền của họ được coi là "tiền thông minh". Thương nhân thường theo dõi tiền thông minh. Dưới đây là các chỉ số tiền thông minh.
Chỉ số niềm tin - Chỉ số này là sản lượng trung bình của 10 trái phiếu doanh nghiệp chia cho năng suất bình quân của Dow Jones là 40 trái phiếu. Một chỉ số lạc quan là khi sự lan rộng lợi tức thu hẹp, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng đầu tư vào các trái phiếu rủi ro.
- Nợ thế chấp - mức tăng lợi nhuận sẽ cho thấy các nhà đầu tư ngày càng trở nên lạc quan.
- 3.
Thị trường chung Độ rộng của thị trường - đây là thước đo sự sụt giảm chứng khoán so với tăng giá cổ phiếu trong ngày, chỉ ra hướng (một dấu hiệu kỹ thuật cho thị trường).
- Lãi suất ngắn hạn - đây là chỉ số chứng khoán bị bán ngắn. Nếu lãi suất tăng ngắn, đó là tín hiệu lạc quan do các nhà đầu tư sẽ phải mua cổ phiếu để bù đắp cho khoản vay ngắn hạn.
- 4.
Giá cổ phiếu và kỹ thuật khối lượng Lý thuyết Dow - Một lý thuyết cho biết thị trường đang có xu hướng tăng nếu một trong những mức tăng trung bình (công nghiệp hoặc vận chuyển) cao hơn mức cao quan trọng trước đó, nó được đi kèm hoặc theo sau là một tạm ứng trong khác. Lý thuyết này cũng nói rằng khi cả hai mức giảm thấp hơn mức thấp quan trọng trước đó, nó được coi là một chỉ báo về một xu hướng giảm.
- Vùng hỗ trợ và kháng cự - đây là quan điểm cho rằng một cổ phiếu không thường xuyên bán ra trên mức hỗ trợ và mức kháng cự. Thương nhân giám sát các mức độ cho chiến lược. Nếu một cổ phiếu vượt qua mức kháng cự của nó, nó sẽ chuyển sang mức kháng cự tiếp theo. Tìm hiểu thêm về các chỉ số kỹ thuật chủ chốt này không chỉ hiển thị sức mạnh và điểm yếu mà còn là những chỉ số mua và bán trong bài viết sau đây:
- Hỗ trợ và Kháng chiến Khái niệm cơ bản Trung bình động - đo lường mức độ di chuyển trung bình của một cổ phiếu trên một khoảng thời gian nhất định. Phương pháp này loại bỏ sự biến động hàng ngày trong sự thay đổi giá và xu hướng có thể được phân biệt rõ hơn. Xem xét kỹ hơn mức trung bình di chuyển trọng số tuyến tính và mức trung bình di chuyển theo cấp số nhân trong bài viết sau:
- Khái niệm cơ bản của trung bình có trọng tải