Chia sẻ Video // www. đầu tư. com / terms / d / dscr. asp
Tỷ lệ bao phủ "Dịch vụ Nợ - Dịch vụ (DSCR) '
Trong tài chính doanh nghiệp, DSSR là một thước đo của dòng tiền sẵn có để thanh toán nghĩa vụ nợ hiện tại. Tỷ lệ này cho biết doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh như một khoản nợ của các khoản nợ đến hạn trong một năm, bao gồm lãi suất, nợ gốc, quỹ đầu tư và các khoản thanh toán cho thuê.
Trong tài chính của chính phủ, đó là số tiền thu nhập xuất khẩu cần để đáp ứng mức lãi suất hàng năm và khoản thanh toán chính đối với nợ nước ngoài của một quốc gia.
Trong tài chính cá nhân, đó là tỷ lệ sử dụng của các cán bộ tín dụng ngân hàng để xác định khoản vay tài sản thu nhập.
DSCR lớn hơn 1 nghĩa là đơn vị - dù là một người, công ty hay chính phủ - có đủ thu nhập để trả nghĩa vụ nợ hiện tại. DSCR nhỏ hơn 1 có nghĩa là nó không.
Nói chung, nó được tính bằng:
DSCR = Thu nhập ròng từ hoạt động / Tổng nợ>
GIẢM "Tỷ lệ Bảo hiểm Dư nợ - Dịch vụ (DSCR) '
DSCR nhỏ hơn 1 có nghĩa là dòng tiền âm. Một DSCR của. 95 có nghĩa là chỉ có đủ thu nhập thuần để bù đắp 95% khoản nợ. Ví dụ, trong bối cảnh tài chính cá nhân, điều này có nghĩa là người đi vay phải tìm hiểu quỹ của mình mỗi tháng để giữ cho dự án tiếp tục tồn tại. Nhìn chung, các nhà cho vay đang cau mày với dòng tiền âm, nhưng một số cho phép nó nếu người vay có thu nhập bên ngoài mạnh.
Thu nhập hoạt động thuần là doanh thu của công ty trừ đi chi phí hoạt động, không bao gồm thuế và các khoản thanh toán lãi. Nó thường được coi là tương đương với thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT). Một số tính toán bao gồm thu nhập phi hoạt động trong EBIT, tuy nhiên, không bao giờ là trường hợp cho thu nhập hoạt động thuần. Là một nhà cho vay hoặc nhà đầu tư so sánh sự tin cậy của các công ty khác nhau - hoặc một người quản lý so sánh các năm hay quý khác nhau - điều quan trọng là phải áp dụng các tiêu chí nhất quán khi tính toán DSCR. Là một người đi vay, điều quan trọng là phải nhận ra rằng những người cho vay có thể tính toán DSCR theo những cách khác nhau.
Tổng nợ bao gồm nghĩa vụ nợ hiện tại, có nghĩa là bất kỳ khoản lãi suất, vốn gốc, quỹ chìm và các khoản thanh toán cho thuê mà đến hạn trong năm tới. Trên bảng cân đối kế toán, bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn hiện tại.
Thuế thu nhập phức tạp tính toán DSCR, bởi vì các khoản thanh toán lãi được khấu trừ thuế, trong khi hoàn trả nguyên tắc. Một cách chính xác hơn để tính tổng nợ là:
Lãi + (Nguyên tắc / [1 - Thuế])
Các Bên cho vay sẽ thường xuyên đánh giá DSCR của bên vay trước khi cho vay. Nếu tỷ lệ này nhỏ hơn 1, người vay không thể trả các nghĩa vụ nợ hiện tại mà không cần rút ra từ nguồn bên ngoài mà không thực sự vay nhiều hơn.Nếu nó quá gần 1, nói 1. 1, thực thể là dễ bị tổn thương, và một sự suy giảm nhỏ trong dòng tiền có thể làm cho nó không thể phục vụ nợ của nó. Người cho vay có thể trong một số trường hợp yêu cầu người đi vay duy trì một DSCR tối thiểu nào đó trong khi khoản nợ vay là chưa thanh toán. Một số thỏa thuận sẽ xem xét một người mượn giảm xuống dưới mức tối thiểu đó để được mặc định.
DSCR tối thiểu mà một người cho vay sẽ yêu cầu có thể phụ thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô. Nếu nền kinh tế đang phát triển, tín dụng sẽ sẵn có hơn và người cho vay có thể tha thứ hơn cho tỷ lệ thấp hơn. Tuy nhiên, xu hướng cho vay đối với người đi vay không đủ điều kiện có thể sẽ ảnh hưởng đến sự ổn định của nền kinh tế, như đã xảy ra trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Khách hàng vay dưới chuẩn có thể có được tín dụng, đặc biệt là các khoản thế chấp, với sự kiểm tra ít. Khi những người vay tiền này bắt đầu vỡ nợ, các tổ chức tài chính đã tài trợ cho họ sụp đổ.